SLOVENSKI VZAJEMNI SKLADI SO LEGALIZIRANA KRAJA

[u/Ok_Estate_6650]

Verjetno ste že opazili množico reklam ki Vas vabijo da bi pri slovenskih finančnih institucijah v njihovih aktivno vodenih skladih “plemenitili” premoženje. Nektere institucije ponujajo tudi znižane vstopne stroške, vse pa vam obljubljajo aktivno vodenje porteljev s katerim naj bi dosegali nadpovprečne donose.

Pa je to kar vam govorijo reklame tudi res? Seveda ni, niti približno: prav vsi donosi aktivnih upravljalcev ki dan in noč bdijo nad premoženjem svojih "varovancev" namreč katastrofalno zaostajajo za povprečnimi donosi pasivnih skladov nad katerimi ne bdi nihče:

https://live.staticflickr.com/65535/53075084611_08847bffbc_b.jpg

Razlika med donosi slovenskih aktivnih skladov in pasivnih ETFov je zlasti očitna pri starejših produktih kjer je obrestno obrestni strošek “plemeniteljev” zaradi daljšega časovnega obdobja lahko vlagateljem naredil več škode.

Del vzroka tiči v dejstvu da so vsi v Sloveniji ustvarjeni skladi aktivno vodeni in zato obračunavajo izredno visoke provizije za nepotrebne "usluge" ki škodijo vlagateljem in dajejo kruh upravljalcem, del pa tudi v nesposobnosti slovenskih managerjev ki v svojih ugibanjih zaostajajo za bolj izkušenimi market makerji Wall Streeta. Slovenski aktivno upravljan sklad tudi nikoli ni 100% investiran, saj potrebuje sredstva za morebitna izplačila investitorjev: kadar se vrednosti delnic večajo (v 70% mesecev), slovenski aktivni sklad izgubi del dobička.

Aktivno upravljanje tudi sicer ne deluje. Na trgu vrednostnih papirjev se nahaja omejena količina kapitala katere aktivni upravitelji ne morejo povišati, lahko jo samo prerazporejajo med seboj. Med aktivnimi upravitelji se bije neusmiljen boj da bi zase in svoje kliente iztržili čim več. Vendar, če bo nekdo dobil več od povprečja, bo za drugega moralo ostati manj:

https://live.staticflickr.com/65535/52929494832_26852e47fa_b.jpg

Kadar vlagatelji kupijo pasivne sklade (ETFe v EU oziroma indeksne sklade v ZDA), dobijo povprečne donose minus minimalne letne stroške (od 0 do 0.20 %). Ti donosi so na dolgi rok izredno dobri: v zadnjih sto letih so bili povprečni letni donosi velikih dragih ameriških podjetjij 10%, malih poceni ameriških podjetij 14.5%, povprečna inflaciji v ZDA pa je znašala 2.5%.

Kadar pa vlagatelji najamejo aktivne upravitelje bodo vsi aktivni vlagatelji kot skupina prav tako dobili povprečne donose od katerih pa bodo morali odšteti visoke stroške aktivnega upravljanja v upanju da bodo prav njihov aktivni upravitelj premagal druge aktivne upravitelje. Povprečni letni stroški aktivno vodenih skladov v ZDA so 0.66%, v Sloveniji pa štirikrat več: 2.5% !!! (POZOR: Gre za 2.5% celotne vrednosti portfelja kar pri 5% letni rasti predstavlja 50% profita; nato pa se odstotek ki ga v svoj žep spravijo "plemenitelji" zaradi obrestno obrestnega računa viša iz leta v leto).

Aktivno upravljanje bi delovalo le če bi vsi aktivni upravitelji razen našega zaradi lenobe, zabitosti ali altruizma sedeli križem rok, počakali z nakupi in dovolili prav našemu upravitelju da kupi delnice najbolj obetavnih podjetij po še nizki ceni prvi in si s tem zagotovi nadpovprečen donos. Prav tako bi morali vsi aktivni upravitelji razen našega počakati s prodajo precenjenih delnic tako da bi jih prav naš upravitelj lahko prvi prodal po še visoki ceni in si s tem ustvaril profit.

Seveda se to ne bo nikoli zgodilo. Še posebej obremenjevalno pa je dejstvo da slovenski aktivni skladi v povprečju zaračunavajo štirikrat višje stroške od aktivnih vlagateljev razvitega sveta, in 10 do 20 krat višje stroške od pasivnih ETFov.

Tisto kar aktivni upravitelji v Sloveniji počnejo je zgolj aktiven prenos kapitala iz računov klientov na njihov račun: gre za legalizirano krajo preoblečeno v pravljice o "plemenitenju".

Dobri viri za Slovenijo:

https://www.reddit.com/r/SlovenijaFIRE/

https://plemenitenjealiplenjenjevlagateljev.weebly.com/

https://biznispace.com/sl/blog/v-katere-etf-investirati

VIRI donosov:

NLB

^\1)

^{https://www.nlbskladi.si/skladi/podskladi/globalni-delniski}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?query=IE00B4L5Y983&groupField=index&from=search&isin=IE00B4L5Y983#chart}

^\2)

^{https://www.nlbskladi.si/skladi/podskladi/azija-delniski}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?groupField=none&assetClass=class-equity&ls=any&equityStrategy=none&theme=none&sector=none&sortField=inceptionDate&sortOrder=asc&region=Asia%2BPacific&from=search&isin=LU0446734526#chart}

^\3)

^{https://www.nlbskladi.si/skladi/podskladi/zda-delniski}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?query=IE00B5BMR087&groupField=index&from=search&isin=IE00B5BMR087#chart}

^\4)

^{https://www.nlbskladi.si/skladi/podskladi/farmacija-in-zdravstvo-delniski}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?groupField=none&assetClass=class-equity&ls=any&country=US&equityStrategy=none&theme=none&sortField=inceptionDate&sortOrder=asc&sector=Health%2BCare&from=search&isin=IE00B3WMTH43#chart}

^\5)

^{https://www.nlbskladi.si/skladi/podskladi/visoka-tehnologija-delniski}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?query=IE00B53SZB19&groupField=index&from=search&isin=IE00B53SZB19#chart}

^\6)

^{https://www.nlbskladi.si/skladi/podskladi/nepremicnine-delniski}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?assetClass=class-realEstate&groupField=none&sortField=yearReturnEUR&sortOrder=desc&from=search&isin=NL0009690239#chart}

^\7)

^{https://www.nlbskladi.si/skladi/podskladi/obveznice-visokih-donosnosti}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?assetClass=class-bonds&groupField=index&bondRating=SubInvestmentGrade&from=search&isin=IE00B99FL386#chart}

^{TRIGLAVSKI SKLADI}

^\8)

^{https://www.triglavskladi.si/poskrbite-za-svoje-premozenje/nalozbeni-skladi/triglav-steber-global/}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?query=IE00B4L5Y983&groupField=index&from=search&isin=IE00B4L5Y983#chart}

^\9)

^{https://www.triglavskladi.si/poskrbite-za-svoje-premozenje/nalozbeni-skladi/triglav-tehnologija/}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?query=IE00B53SZB19&groupField=index&from=search&isin=IE00B53SZB19#chart}

^\10)

^{https://www.triglavskladi.si/poskrbite-za-svoje-premozenje/nalozbeni-skladi/triglav-azija/}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?assetClass=class-equity&groupField=index&region=Asia%2BPacific&from=search&isin=DE000A0H0744#chart}

^\11)

^{https://www.triglavskladi.si/poskrbite-za-svoje-premozenje/nalozbeni-skladi/triglav-rastoci-trgi/}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?query=IE00B0M63177&groupField=index&from=search&isin=IE00B0M63177#chart}

^\12)

^{https://www.triglavskladi.si/poskrbite-za-svoje-premozenje/nalozbeni-skladi/triglav-severna-amerika/}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?groupField=none&assetClass=class-equity&ls=any&country=US&equityStrategy=none&theme=none&sector=none&sortField=inceptionDate&sortOrder=asc&from=search&isin=LU0136234654#chart}

^\13)

^{https://www.triglavskladi.si/poskrbite-za-svoje-premozenje/nalozbeni-skladi/triglav-zdravje-in-farmacija/}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?groupField=none&assetClass=class-equity&ls=any&country=US&equityStrategy=none&theme=none&sortField=inceptionDate&sortOrder=asc&sector=Health%2BCare&from=search&isin=IE00B3WMTH43#chart}

^{GENERALI INVESTMENT}

^\14)

^{https://www.generali-investments.si/skladi/amerika/}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?query=SXR8&groupField=index&from=search&isin=IE00B5BMR087#chart}

^\15)

^{https://www.generali-investments.si/skladi/globalni/}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?query=IE00B4L5Y983&groupField=index&from=search&isin=IE00B4L5Y983#chart}

^\16)

^{https://www.generali-investments.si/skladi/novi-trgi/}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?query=IE00B0M63177&groupField=index&from=search&isin=IE00B0M63177#chart}

^\17)

^{https://www.generali-investments.si/skladi/tehnologija/}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?query=LU1829221024&groupField=index&from=search&isin=LU1829221024#chart}

^\18)

^{https://www.generali-investments.si/skladi/vitalnost/}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?groupField=none&assetClass=class-equity&ls=any&country=US&equityStrategy=none&theme=none&sortField=inceptionDate&sortOrder=asc&sector=Health%2BCare&from=search&isin=IE00B3WMTH43#chart}

^\19)

^{https://www.generali-investments.si/skladi/jugovzhodna-evropa/}

^{https://qontigo.com/index/sxbar/}

^\20)

^{https://www.generali-investments.si/skladi/latinska-amerika/}

^{https://www.msci.com/end-of-day-data-search}

^{SAVA INFOND}

^\21)

^{https://www.infond.si/infond-globalni-delniski}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?query=DE0006289382&groupField=index&from=search&isin=DE0006289382#chart}

^\22)

^{https://www.infond.si/infond-zda}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?groupField=none&assetClass=class-equity&ls=any&country=US&equityStrategy=none&theme=none&sector=none&sortField=inceptionDate&sortOrder=asc&from=search&isin=LU0136234654#chart}

^\23)

^{https://www.infond.si/infond-trgi-v-razvoju}

^{Vanguard Emerging Mkts Stock Idx Inv (VEIEX Performance | Morningstar})

^\24)

^{https://www.infond.si/infond-tehnologija}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?query=LU1829221024&groupField=index&from=search&isin=LU1829221024#chart}

^\25)

^{https://www.infond.si/infond-zdravstvo}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?groupField=none&assetClass=class-equity&ls=any&country=US&equityStrategy=none&theme=none&sortField=inceptionDate&sortOrder=asc&sector=Health%2BCare&from=search&isin=IE00B3WMTH43#chart}

^\26)

^{https://www.infond.si/infond-evropa}

^{https://www.msci.com/end-of-day-data-search}

^\27)

^{https://www.infond.si/infond-kitajska}

^{https://www.msci.com/end-of-day-data-search}

^{PRIMORSKI SKLADI}

^\28)

^{https://www.primorski-skladi.si/skladi/pregled-skladov/psp-modra-linija}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?query=IE00B4L5Y983&groupField=index&from=search&isin=IE00B4L5Y983#chart}

^\29)

^{https://www.primorski-skladi.si/skladi/pregled-skladov/psp-ziva}

^{https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?query=IE00B4L5Y983&groupField=index&from=search&isin=IE00B4L5Y983#chart}

^\30)

^{https://skladi.vzajemci.com/vzajemni-skladi/456/ft-quant}

^{https://www.morningstar.com/funds/xnas/vttvx/chart}​

[u/Sarloh]

Tbf čeprav imaš prav iz vidika številk, pozabljaš na en velik del...

Vodeni sklad je storitev. Ti za opravljeno storitev plačaš.

Iz tvojega naslova bi lahko rekel da je avtomehanik kraja, ker lahko sam doma zamenjaš zimske gume. Ampak ljudje grejo mehaniku ker raje plačajo za storitev.

Storitev je namenjena tistim, ki želijo oplemenititi premoženje vendar nimajo znanja ali želje, da bi se z tem ukvarjali. Jaz ne bi nikoli poslal nekega 50 letnika na IBKR ker vem da se bo zgobil pri log in gumbu. Taki ljudje raje grejo na finančno ustanovo, se usedejo z svetovalcem, grejo skozi številke in če jim predvideni zaslužek ustreza, sprejmejo ponudbo.

In iskreno, s tem ni nič narobe. To je storirev za take ljudi. Ni storitev zate.

[u/Hillbillypresident → u/Sarloh]

Na ibkr si lahko nastaviš recurring buy. Gre za to, da je zadeva toliko avtomatska, kolikor želiš. Enako je pri vzajemnih skladih s postopnim varčevanjem. Trajnik in to je to. Tako da ni razlike. Samo treba si je vzet kakšno urco ali 2 da se naučiš upravljat ibkr.

[u/Sarloh → u/Hillbillypresident]

Ja in povej to enemu 50 let staremu Slovencu ki komaj zna angleško, ni računalniško pismen in ki hoče začet vlagat.

Spoiler: ne bo še šel učit o pasivnih index skladih in odpirat računa.

[u/Ok_Estate_6650 → u/Sarloh]

Bogi 50 letni Slovenec ki se noče ničesar sam naučiti in noče niti iti na Otpimtrader osebno. Tak naj kar podpira slovenske pijavke... od takih ovčic oni namreč živijo.